Revista de Economía y Negocios

Sobre los beneficios del promedio de costo en dólares aumentado

Abstract

Anna Kapalczynski

El promedio del costo en dólares (DCA, por sus siglas en inglés) es un enfoque de inversión popular, en el que se invierten fondos en incrementos, a intervalos periódicos, en lugar de asignar fondos todos a la vez, en una suma global. La idea detrás del promedio en el mercado es que no solo reduce el precio promedio de un activo, sino que también reduce la volatilidad del rendimiento de ese activo. A pesar de las críticas teóricas, es una técnica de inversión muy extendida. Kapalczynski y Lien (2021) ampliaron el enfoque tradicional del DCA utilizando información condicional para ajustar la agresividad del DCA. El promedio del costo en dólares aumentado (ADCA, por sus siglas en inglés) exige asignar una porción mayor de fondos al mercado durante un período de tiempo más corto, cuando la economía se está expandiendo, y asignar cantidades más pequeñas al mercado de valores, cuando la economía está retrocediendo. Para determinar expansiones o recesiones, Kapalczynski y Lien (2021) utilizaron cambios en la volatilidad del mercado, el desempleo y la utilización de la capacidad. Utilizando el índice de Sharpe y criterios de dominancia estocástica, mostraron beneficios estadísticamente significativos de reducción de riesgo del ADCA en el mercado de valores de EE. UU. entre 1967 y 2018.