Revista de Economía y Negocios

Dependencia de la memoria a largo plazo a lo largo de los ciclos en los mercados bursátiles de Nigeria y Sudáfrica

Abstract

Ajibola Arewa*, Emmanuel Chukwuemeka Ejianya, Olufemi A Ajose, James Ayodele Owoputi, Solomon Omolade Ojediran y Joy Ejighomegba Omorojor

El estudio adopta una serie de datos de tiempo para investigar la dependencia de la memoria a largo plazo en las fases del mercado de valores de algunos países seleccionados del África subsahariana. Los datos para este estudio se recopilaron de 2012 a 2022. Los datos sobre el índice bursátil de Nigeria y Sudáfrica se obtuvieron de ese sitio. Las técnicas de estimación para este estudio son los modelos R/S (análisis de regresión de reescalado) y ARFIMA (Autoregresión Fraccionada Integrada de Promedio Móvil). Se concluye que el rendimiento del mercado de valores de Nigeria tiene una memoria a largo plazo en el retorno, es decir, los retornos actuales se correlacionan con el retorno futuro. De manera similar, en el mercado de valores de Sudáfrica, el rendimiento actual se correlaciona con el retorno futuro en un rango corto. Por lo tanto, los resultados de este estudio pueden ser utilizados por los inversores para crear métodos de gestión de riesgos y cartera porque el elemento fundamental de anticipar el retorno está presente. En lugar de utilizar patrones de comportamiento como el de manada, los inversores pueden tomar decisiones de compra y venta utilizando algoritmos comerciales completamente desarrollados.