Arewa Ajibola, Nwakanma Prince C y Torbira Lezaasi Lenee
En este estudio, presentamos análisis sólidos del mercado de valores de Nigeria utilizando los precios semanales de las acciones de 140 empresas que cotizan en bolsa en Nigeria durante el período del 1 de enero de 2006 al 27 de diciembre de 2012. Adoptamos dos conjuntos de pruebas. . El primer conjunto comprende a Llliefors, Cramer-Von-Mises, Anderson-Darling y Ljung-Box, que confirmaron que los precios de las acciones no se distribuyen normalmente. Pero el segundo conjunto incluye pruebas de relación de variación de tamaño/rango y la técnica TGARCH en medios. Las pruebas en conjunto revelaron una fuerte presencia de ineficiencia, ya que las anomalías se pueden rastrear hasta la volatilidad persistente, la falta de aleatoriedad, los efectos significativos de la información y la naturaleza heterocedasticidad/leptocúrtica de los precios de las acciones. Por lo tanto, concluimos que la información juega un papel importante en el mercado de valores de Nigeria.
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