Revisión de la Revista Árabe de Negocios y Gestión

Integración y persistencia de volatilidades en países emergentes y desarrollados: respuestas de impulso y DCC multivariado GARCH

Abstract

Los sectores financieros tienen efectos directos e indirectos significativos en la economía real porque son responsables de la movilización del ahorro y la asignación de crédito. Para maximizar su utilidad y gestionar adecuadamente los riesgos potenciales, los accionistas e inversores pueden utilizar diversos productos financieros. Si el sector financiero es saludable, el crédito debería estar más disponible y el costo de la financiación debería ser más asequible. Hasta el momento, se sabe poco sobre cómo los mercados bursátiles, los tipos de cambio y el petróleo crudo responden a los shocks de estrés financiero. Este documento utiliza datos mensuales de índices bursátiles, tipos de cambio y precios del petróleo crudo desde abril de 2003 hasta diciembre de 2014 para probar y modelar la integración de los mercados internacionales, los shocks de corto plazo y la persistencia de la volatilidad en los países emergentes y desarrollados. El modelo DCC GARCH trivariado y las respuestas al impulso muestran varias interdependencias e integración entre los mercados bursátiles internacionales, los tipos de cambio y el petróleo crudo.