Revisión de la Revista Árabe de Negocios y Gestión

¿Las inversiones simultáneas en el mercado de valores indio y en los mercados de valores fronterizos proporcionan diversificación? (Un estudio de caso de los países del sur de Asia)

Abstract

Muhammad Mansoor Baig, Muhammad Bilal y Waheed Aslam

El objetivo esencial de este estudio es calcular la relación a largo plazo entre el mercado emergente de la India (SENSEX) y los mercados fronterizos de KSE 100 y la bolsa de valores de Colombo tomando valores semanales de los precios de retorno de las acciones para el período 2000-2014. Se aplican las técnicas de cointegración de Johanson, prueba de causalidad de Granger y prueba de descomposición de la varianza. Los resultados de este estudio revelan que el mercado emergente de la India (SENSEX) no tiene una relación a largo plazo con los mercados fronterizos (KSE, CSE). Este estudio es útil para los inversores que desean mejorar sus retornos diversificando el riesgo no sistemático a un nivel de beneficio determinado. Además, este estudio es productivo para los administradores de cartera que realizan inversiones en el mercado SENSEX y la bolsa de valores fronteriza (KSE100, CSE) con el objetivo de alcanzar una alta tasa de beneficio.